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Con mwbqinvestimento, in mwbgeconomia, si intende l'attività mwbwfinanziaria di un soggetto economico detto "investitore" atta all'incremento di mwcabeni mwcqcapitali mediante l'acquisizione o creazione di nuove risorse economiche da usare nel mwcgprocesso produttivo.cite-ref-1[1]

Può riguardare sia un soggetto mweaimprenditoriale nell'ambito della sua attività di mweqimpresa, sia in senso esteso un privato cittadino nell'incremento della sua mwegqualità della vita.

• Generalità

• Elementi tipici

• Nell'economia politica

• Il rischio finanziario

• Premio di rischio

• Diversificazione di portafoglio

• Note

• Voci correlate

• Altri progetti

• Collegamenti esterni

Nelle mwfgimprese private e nel mwfwsettore pubblico l'investimento serve ad acquistare o produrre in proprio (nella terminologia aziendale si dice "in economia") uno o più dei seguenti:

• beni capitali materiali quali impianti, mwggmacchinari, mwgwcapannoni;

• beni immateriali quali ricerche o campagne pubblicitarie;

• risorse da usare nel processo produttivo, come le materie prime;

• scorte di prodotti finiti.

Vi sono poi investimenti che non rientrano nel mwiabilancio d'esercizio di una mwiqimpresa privata, ma, quando previsto, nel mwigbilancio sociale, come gli investimenti in formazione del personale o in sistemi produttivi meno mwiwinquinanti. In questo caso si parla di investimento in senso lato, dal momento che i costi corrispondenti rientrano nelle spese correnti.

La mwjqfinanza aziendale considera l'investimento dal punto di vista dei capitali che esso richiede, del costo delle diverse fonti di capitale, delle scelte tra diversi piani di mwjgammortamento dei mwjwdebiti contratti per realizzare l'investimento e tra diversi investimenti che generano flussi finanziari diversi.

Caratteristiche tipiche di un investimento sono l'impiego di un mwkgcapitale iniziale per raggiungere gli obiettivi finali, ottenuto a sua volta ricorrendo a mwkwrisparmi propri oppure a richieste di mwlacredito (mwlqprestito) presso un mwlgistituto di credito, il tempo di recupero del capitale iniziale (mwlwpayback period), il guadagno, il rendimento e il rischio associato di fallimento ovvero il mancato raggiungimento, parziale o totale, degli obiettivi finanziari inizialmente proposti.

La mwmgmacroeconomia considera l'investimento come una componente della mwmwdomanda aggregata per l'effetto moltiplicativo del mwnaprodotto che esso produce. L'mwnqeconomia politica prende in considerazione due tipi di funzione di investimento.

Nella prima si mette in relazione inversa l'investimento con il mwnwtasso di interesse:

mwoq I = I 0 − − b ⋅ ⋅ i {\displaystyle I=I_{0}-b\cdot i}

dove:

• mwpqi è il tasso di interesse

• mwpwb è un mwqacoefficiente

• mwqgImwqw0 è l'mwraascissa, ossia il valore dell'investimento nel caso in cui i=0.

Nella seconda, detta dell'mwrgacceleratore, si considera l'investimento dipendente dall'incremento atteso del prodotto:

mwsa I = v ( Y t + 1 − − Y t ) {\displaystyle I=v\ (Y_{t+1}-Y_{t})}

dove:

• mwtav è un coefficiente

• mwtgYmwtwt+1 è il prodotto atteso per l'anno successivo

• mwuqYmwugt è il prodotto corrente (all'anno mwuw t {\displaystyle t} ).

L'investimento comporta di per sé un rischio connesso alla possibilità che il bene o lo strumento finanziario acquisito diminuisca il suo valore nel tempo. Quindi l'atto stesso di investire equivale ad un'assunzione di rischio.

Questo è connesso all'acquisto o alla vendita di una serie di beni o strumenti finanziari legati a proprie intrinseche variabili, a loro volta funzioni di una serie di elementi aleatori (andamento dei mwwqtitoli, andamento dei mwwgtassi di cambio, rischi di un esito diverso da quello previsto dell'investimento o per il sopraggiungere di elementi negativi imprevisti come mwwwattentati terroristici, mwxaspeculazioni di mercato, mwxqmode improvvise, ecc.)

La presenza del rischio induce gli investitori a diversificare gli investimenti per ridurre il mwyarischio a parità di rendimento atteso.

In un'ottica finanziaria, il tasso d'interesse deve essere pari a quello mwygmwywrisk-free aumentato di un premio di rischio che deve essere crescente col rischio d'investimento. Il rendimento di riferimento assunto per il tasso mwzarisk-free è quello dei mwzqtitoli di Stato, che tipicamente garantiscono l'intero mwzgcapitale investito e l'interesse. Altrimenti, il riferimento del tasso mwzwrisk-free è scelto fra gli strumenti aventi mwaarating pari ad A, o maggiore.

La mwawdiversificazione del rischio e dell'investimento avviene per tutte le componenti del rischio di investimento: durata, rischio di liquidità (legato alla società, al comparto, settore e alla congiuntura economica/mercato di appartenenza), rischio valutario. Perciò si diversifica investendo in titoli di tipo differente (mwbgopzioni, mwbwazioni, mwcaobbligazioni), in titoli differenti per società e settore di afferenza, moneta di denominazione e mercato di appartenenza (ad esempio quotati alla Borsa Italiana e in un altro Paese dell'area UE), durata (obbligazioni a 6 mesi e a 5 anni) e combinazioni di questi fattori.

La riduzione del rischio è maggiore e la diversificazione più efficace se avviene tra investimenti a correlazione zero, indipendenti. È ancora più alta se avviene tra investimenti in comparti o settori, o tipi di titoli correlati negativamente (ad esempio energetico e manifatturiero, mwcgazioni e mwcwobbligazioni). In questo caso il mwdacoefficiente di correlazione investimenti è negativo (e al limite pari a mwdq − − 1 {\displaystyle -1} ), il rischio complessivo dell'investimento è minore, ma scende anche il profitto atteso.

Il rischio complessivo di un portafoglio di due investimenti 1 e 2 è pari a:

mwea σ σ = σ σ 1 2 + σ σ 2 2 + ρ ρ 12 ⋅ ⋅ σ σ 1 ⋅ ⋅ σ σ 2 {\displaystyle \sigma ={\sqrt {{\sigma _{1}}^{2}+{\sigma _{2}}^{2}+\rho _{12}\cdot \sigma _{1}\cdot \sigma _{2}}}}

Scegliendo investimenti con mwegindice di correlazione mwew ρ ρ 12 {\displaystyle \rho _{12}} negativo, si abbassa il rischio complessivo del portafoglio di investimenti.

cite-note-11. ↑ mwggmwgwmwhaInvestiménto - Significato ed etimologia - Vocabolario, su mwhqTreccani. mwhgURL consultato l'8 marzo 2025.

2. mwiaDecalogo antifrode finanziaria

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Altri progetti

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• Wikibooks - Ottimizzazione del portafoglio in finanza

• mwpqLe regole d'oro per investire bene

• citerefdss(IT, DE, FR) Investimento, su hls-dhs-dss.ch, Dizionario storico della Svizzera.

• citerefbritannica-com(EN) investment, su Enciclopedia Britannica, Encyclopædia Britannica, Inc.